Chi terrà le redini del Cirque du Soleil tra qualche mese? Se c'erano diverse parti interessate, due gruppi vengono individuati come preferiti. E uno sembra avvantaggiato.

Non è ancora noto chi sarà il prossimo proprietario del Cirque du Soleil. Ma per ora, sta emergendo un confronto tra gli attuali azionisti - il gruppo guidato da TPG - e i creditori garantiti - un nuovo gruppo guidato dalla società canadese di investimenti privati ​​Catalyst Capital.

Il gruppo guidato da Catalyst ha un vantaggio: è il principale creditore del Cirque. Da metà marzo, ha acquisito con uno sconto circa l'80% del debito garantito di 900 milioni di dollari del Cirque.

TPG e Catalyst non sono gli unici gruppi ad aver presentato una prima offerta di acquisto per il Cirque (la scadenza per presentare questa offerta iniziale era l'8 giugno, lunedì). Secondo le nostre informazioni, altri gruppi hanno presentato un'offerta. Il numero totale di offerte ricevute lunedì, tuttavia, viene conteggiato sulle dita di una mano. Il Quebecor ha manifestato pubblicamente il proprio interesse, consultato il bilancio del Cirque e firmato un accordo di riservatezza su questo argomento.

Martedì, il Quebecor non ha risposto a La Presse per indicare se aveva presentato un'offerta come parte del processo di vendita e ristrutturazione, che potrebbe durare per tutta l'estate. Indipendentemente dallo scenario, un nuovo acquirente avrà bisogno dell'approvazione di Catalyst, poiché qualsiasi ristrutturazione del debito deve essere approvata in pratica da almeno il 50% dei creditori che rappresentano il 66% del valore del debito. Catalyst non avrebbe bisogno del prestito del Quebec Il gruppo guidato da Catalyst, una società con sede a Toronto, offre 1,2 miliardi di dollari USA. È essenzialmente un'offerta di acquisto di debito, secondo le nostre informazioni. Ecco i dettagli:

Catalyst convertirà il debito garantito di $ 900 milioni in azioni Cirque e aggiungerebbe la somma di $ 300 milioni per aiutare il Cirque a riprendere le sue attività (il Cirque valuta le sue esigenze finanziarie per riprendere le sue attività a $ 200 milioni);

• il gruppo non avrebbe necessariamente bisogno del prestito di 200 milioni offerto dal Quebec;

• i due attuali azionisti del Cirque, il fondo americano TPG (55% delle azioni) e il fondo cinese Fosun (25%), non avrebbero ricevuto denaro nel contesto dell'offerta e non sarebbero più azionisti del Cirque; tuttavia, Catalyst è aperto alla possibilità che il terzo azionista, la Caisse de depot et placement (20%), si unisca al suo gruppo di azionisti, in particolare per garantire la presenza di azionisti del Québec;

• il gruppo manterrebbe la sede centrale del Cirque a Montreal e trasferirà i 4.700 dipendenti licenziati da diversi mesi; il gruppo pagherebbe il debito di 1 milione del Cirque nei confronti di una sessantina di artisti;

• il gruppo Catalyst comprende una dozzina di istituzioni tra cui Fidelity, CBAM Partners, Sound Point Capital, BlueMountain Capital, Shenkman Capital, Benefit Street Partners e THL Credit; detengono attualmente l'80% del debito garantito del Cirque da 900 milioni di dollari e oltre il 50% di debito non garantito di $ 300 milioni;

• anche altri investitori strategici potrebbero unirsi al gruppo Catalyst. Secondo le nostre fonti, Catalyst ha parlato con altri gruppi, nonché con il co-fondatore del Cirque Guy Laliberté.

Il portavoce di Catalyst, Daniel Gagnier, ha rifiutato di commentare la notizia martedì.

da lapresse